Kallelse till bolagsstämma

Kallelse till ordinarie bolagsstämma den 23 mars 2004

I enlighet med noteringsavtalet för Stockholmsbörsen AB meddelar
Investor AB även genom pressmeddelande innehållet i kallelsen till
ordinarie bolagsstämma den 23 mars 2004.

Bilaga: Kallelse till bolagsstämma.

För ytterligare information:

Fredrik Lindgren, Informationschef: 08-614 20 31, 0735-24 20 31

BOLAGSSTÄMMA I INVESTOR AB

Aktieägarna i Investor AB (publ) kallas härmed till ordinarie
bolagsstämma tisdagen den 23 mars 2004 klockan 15.00
på Cirkus, Djurgårdsslätten 43-45, Stockholm.
Inregistrering till bolagsstämman börjar klockan 13.30.

Anmälan
Aktieägare som önskar delta i bolagsstämman skall
dels vara införd i den av VPC AB förda aktieboken fredagen den 12 mars
2004
dels anmäla sig till bolaget senast onsdagen den 17 mars 2004, kl 13.00,
under adress: Investor AB, Bolagsstämman, 103 32 Stockholm eller per
telefon 08-611 29 10 eller via Investor ABs hemsida www.investorab.com
varvid även eventuella biträden skall anmälas.

Förvaltarregistrerade aktier
Aktieägare, som har sina aktier förvaltarregistrerade genom banks
notariatavdelning eller annan förvaltare, måste, för att äga rätt att
delta i bolagsstämman, begära att tillfälligt vara införd i aktieboken
hos VPC AB fredagen den 12 mars 2004. Aktieägare måste underrätta
förvaltaren härom i god tid före denna dag.

Ombud mm
Aktieägare som företräds genom ombud skall utfärda fullmakt för
ombudet. Om fullmakten utfärdats av juridisk person skall bestyrkt kopia
av registreringsbevis för den juridiska personen bifogas. Beviset får
inte vara äldre än ett år. Fullmakten i original samt eventuellt
registreringsbevis bör i god tid före stämman insändas till Investor AB,
Bolagsstämman, 103 32 Stockholm.

Dagordning

1. Val av ordförande vid stämman.

2. Upprättande och godkännande av röstlängd.

3. Godkännande av dagordning.

4. Val av två personer att justera protokollet.

5. Prövning om stämman blivit i behörig ordning sammankallad.

6. Framläggande av moderbolagets årsredovisning och
revisionsberättelse samt av Investorkoncernens årsredovisning
och revisionsberättelse.

7. Verkställande direktörens anförande.

8. Redogörelse för styrelsens och revisions-, kompensations- samt
finans- och riskkommittéernas arbete.

9. Beslut om fastställelse av moderbolagets resultaträkning och
balansräkning samt Investorkoncernens resultaträkning och
balansräkning.

10. Beslut om ansvarsfrihet för styrelseledamöterna och verkställande
direktören.

11. Beslut om dispositioner beträffande bolagets vinst enligt den
fastställda balansräkningen samt fastställande av avstämningsdag för
utdelning.

12. Bestämmande av antalet styrelseledamöter och styrelsesuppleanter
som skall utses av bolagsstämman.

13. Bestämmande av arvoden till styrelse och revisorer.

14. Val av styrelseledamöter och styrelsesuppleanter.

15. Förslag till beslut om bemyndigande för styrelsen att besluta om
förvärv och överlåtelse av egna aktier.

16. Förslag till beslut om långsiktigt incitamentsprogram för ledning
och övriga medarbetare.

17. Styrelsens förslag att bolagsstämman beslutar att godkänna att
Investor bifaller förslag om bland annat ändrat röstvärde för B-aktier
utgivna av Telefonaktiebolaget LM Ericsson.

18. Förslag från Sveriges Aktiesparares Riksförbund om att bolagsstämman
skall utse en nomineringskommitté.

19. Fråga från Amnesty Business Group angående policydokument
beträffande mänskliga rättigheter.

20. Stämmans avslutande.

Styrelsens förslag till beslut

Punkt 11 Utdelning och avstämningsdag
Styrelsen och verkställande direktören föreslår en ordinarie utdelning
till aktieägarna på 2,25 kronor per aktie samt att fredagen den 26 mars
2004 skall vara avstämningsdag för erhållande av utdelning. Beslutar
bolagsstämman i enlighet med förslaget, beräknas utdelningen sändas ut
genom VPC ABs försorg onsdagen den 31 mars 2004.

Punkt 15 Förvärv och överlåtelse av egna aktier
Styrelsen föreslår att styrelsen för tiden intill nästa ordinarie
bolagsstämma bemyndigas att fatta beslut om dels förvärv av egna aktier
på Stockholmsbörsen respektive förvärv enligt förvärvserbjudande till
aktieägarna, dels överlåtelse av egna aktier på Stockholmsbörsen, eller
på annat sätt än på Stockholmsbörsen innefattande rätt att besluta om
avvikelse från aktieägares företrädesrätt samt att betalning skall kunna
ske med annat än pengar. Återköp får ske så att det egna innehavet
uppgår till högst 1/10 av samtliga aktier i bolaget. Syftet med den
föreslagna återköpsmöjligheten är att ge styrelsen ett ökat
handlingsutrymme i arbetet med bolagets kapitalstruktur. Styrelsens
fullständiga förslag till beslut kommer att finnas tillgängligt hos
bolaget fr o m tisdagen den 9 mars 2004.

Punkt 16 Långsiktigt incitamentsprogram
Styrelsen föreslår att bolagsstämman godkänner styrelsens beslut
beträffande omfattningen och huvudprinciperna för Investors
personaloptionsprogram för 2004 samt ett nytt aktieprogram avseende år
2004 i enlighet med följande.

Styrelsen äger tilldela högst 1,2 miljoner personaloptioner att fördelas
bland all personal, utom vissa ledande befattningshavare, baserat på
befattning, grundlön och måluppfyllelse. Personaloptionsprogrammet ges
samma utformning som de senaste fyra åren, innebärande bl a en sjuårig
löptid och intjänandet kopplat till fortsatt anställning under tre år, s
k vesting. Lösenpriset uppgår till 84,70 kronor per aktie, motsvarande
110 procent av Investoraktiens slutkurs den 21 januari 2004 som var
dagen efter offentliggörandet av Investors bokslutskommuniké.

Styrelsen äger vidare införa ett kombinerat personaloptions- och
aktieprogram för vissa ledande befattningshavare (VD och övriga fem
medlemmar i ledningsgruppen). Detta program utgör del av avtalad
ersättningsram för dessa befattningshavare. Personaloptionsdelen är
utformad på samma sätt och med samma villkor som för övrig personal
enligt ovan och omfattar högst 230.000 personaloptioner. Aktiedelen
omfattar högst 74.000 aktier. Intjänande förutsätter fortsatt
anställning under tre till fem år, s k vesting, och aktierna blir
tillgängliga efter år fem, s k restricted stocks. Tilldelningen av
aktier reducerar tilldelningen av personaloptioner jämfört med tidigare
år.

Avsikten är inte att nya aktier skall utges till följd av
personaloptions- eller aktieprogrammen eller att bolaget till berörda
personer överlåter aktier från eventuellt eget innehav.

Det slutliga genomförandet av personaloptionsprogrammet respektive
aktieprogrammet förutsätter att bolagsstämman med enkel majoritet
godkänner omfattningen av och huvudprinciperna för programmen enligt
ovan.

Styrelsens fullständiga förslag inför stämmans ställningstagande, även
innefattande ytterligare bakgrundsinformation, motivering och informa
tion om programmens bedömda ekonomiska effekter m m enligt tillgängliga
riktlinjer, kommer att finnas tillgängligt senast två veckor före
stämman hos bolaget och på bolagets hemsida samt kommer att utsändas
kostnadsfritt till de aktieägare som anmält sig till stämman eller begär
det hos bolaget.

Punkt 17 Röstvärdesfråga i Ericsson
Styrelsen föreslår att Investor såsom ägare av A- och B-aktier i
Telefonaktiebolaget LM Ericsson ("Ericsson") vid bolagsstämma i Ericsson
skall bifalla det förslag beträffande ändrat röstvärde för aktier av
serie B utgivna av Ericsson som presenterats av en grupp större A- och B-
aktieägare i Ericsson. Förslaget innebär att röstvärdet för envar B-
aktie höjs från 1/1000 röst till 1/10 röst medan A-aktien bibehåller en
röst. Ändringen av röstvärdet kombineras med att Ericsson för varje A-
aktie utger en överlåtbar omvandlingsrätt som under en begränsad period
ger innehavaren möjlighet att omvandla en B-aktie till en A-aktie. Om
Ericssons bolagsstämma beslutar i enlighet med förslaget har ett antal
svenska institutioner med betydande innehav av B-aktier förklarat att de
kommer att erbjuda sig att förvärva omvandlingsrätter till ett pris av
1,10 kronor per omvandlingsrätt, varvid dock noteras att erbjudandet
såvitt avser Investor och några andra ägare av ett stort antal A-aktier
endast avser förvärv av upp till 25 procent av erhållna
omvandlingsrätter. Förslaget förutsätter att Investors och
Industrivärdens bolagsstämmor godkänt att förslaget bifalls på Ericssons
bolagsstämma samt att Aktiemarknadsnämnden uttalar att förslaget ej
strider mot god sed på aktiemarknaden. Dessutom förutsätts att ett
lagakraftvunnet förhandsbesked erhållits som innebär att en minskning av
rösträttsskillnaden till 1:10 och omvandlingen från B- till A-aktier ej
utlöser skatt.

Skälet till förslaget från Investors styrelse på denna punkt är att
styrelsen och ledningen i Ericsson har framhållit att det är angeläget
för bolaget att röstvärdesskillnaden mellan bolagets A- och B-aktier
minskar från 1000:1 till 10:1. Nuvarande röstvärdesskillnad har
kritiserats av många såväl svenska som utländska aktieägare och
Ericssons styrelse och ledning bedömer att det är av värde för Ericsson
och dess aktieägare att röstvärdesskillnaden reduceras på ovan beskrivet
sätt.

Om Ericssons bolagsstämma beslutar i enlighet med förslaget och Investor
utnyttjar samtliga de omvandlingsrätter man erhåller, kommer Investors
andel av rösterna i Ericsson att nedgå från 38,3 procent till 19,4
procent.

Övriga beslutsförslag

Punkt 12 och 14 Antal styrelseledamöter och val av styrelse
I fråga om antalet styrelseledamöter och val av styrelse föreslår
Investors nomineringskommitté, som består av Claes Dahlbäck, styrelsens
ordförande, Jacob Wallenberg, Knut och Alice Wallenbergs Stiftelse,
Peter Rudman, Nordeas fonder, Lars Isacsson, EB-Stiftelsen och Caroline
af Ugglas, Skandia, följande förslag:

· 11 ledamöter och inga suppleanter.

· Omval föreslås av ledamöterna Claes Dahlbäck, Sune Carlsson, Ulla
Litzén, Håkan Mogren, Anders Scharp, O. Griffith Sexton, Peter D.
Sutherland, Björn Svedberg, Jacob Wallenberg och Marcus Wallenberg.

Nyval föreslås av Sirkka Hämäläinen, docent och professor vid Helsinki
School of Economics and Business Administration, Finland. Sirkka
Hämäläinen var tidigare styrelseledamot vid Europeiska centralbanken i
Frankfurt samt chefdirektör och styrelseordförande för Finlands Bank
(Finlands centralbank).

Punkt 13 Styrelse- och revisionsarvode
I fråga om styrelse- och revisionsarvode står aktieägare som tillsammans
representerar mer än 50 procent av röstetalet för samtliga aktier i
bolaget bakom följande förslag:

· Ett styrelsearvode om 4.725.000 kronor att fördelas enligt
styrelsens bestämmande.

· Revisionsarvode att utgå enligt godkänd räkning.

Vid bolagsstämman 2003 valdes de registrerade revisionsbolagen KPMG
Bohlins AB, med huvudansvarig revisor Carl Lindgren, och Ernst & Young
AB, med huvudansvarig revisor Jan Birgerson, till revisorer för tiden
intill slutet av den ordinarie bolagsstämman år 2007.

Punkt 18 Nomineringskommitté
Sveriges Aktiesparares Riksförbund har föreslagit att en
nomineringskommitté skall utses av bolagsstämman. Kommittén skall bestå
av tre till fem från bolaget fristående personer och representera
bolagets ägare på bolagsstämman. En representant för de mindre
aktieägarna föreslås ingå i kommittén.

Aktieägare som tillsammans representerar mer än 50 procent av röstetalet
för samtliga aktier i bolaget, har aviserat att de kommer att yrka
avslag på ett sådant förslag och i stället kommer att föreslå
bolagsstämman att besluta att nomineringsprocessen skall tillgå så, att
fyra av de största aktieägarna under årets fjärde kvartal utser var sin
representant (vilka inte får vara styrelseledamöter i bolaget) som
tillsammans med styrelsens ordförande arbetar fram ett förslag till
styrelse att föreläggas den ordinarie bolagsstämman för beslut. I
förslaget ingår att namnen på de fyra representanterna skall
offentliggöras så snart de utsetts.

                         Stockholm i februari 2004
                                     
                                 Styrelsen
                                     
 VDs anförande via Internet
 Verkställande direktörens anförande kommer att finnas tillgängligt
 via www.investorab.com från och med onsdagen den 24 mars.